那个账户里，静静地躺着一笔复杂的组合单。

        “Deep OTM Call OptiOnS（深度虚值看涨期权）”

        “为了防止黑天鹅导致的跳空穿仓，老板让我们在场外构建了足量的深度虚值看涨期权组合作为对冲。”

        徐静的声音冷静得像是在念说明书，但接下来的话却让林一峰感到脊背发凉：

        “这些期权是我们分批从高盛、德意志银行和巴克莱手里买的。为了确保万无一失，老板甚至指示我们支付了额外的溢价，专门签署了ISDA协议中的即时赔付条款。老板连对手方在极端行情下可能赖账的可能性都算进去了。”

        徐静转过身，直视着林一峰惊愕的眼睛：

        “虽然花掉了几百万美金的权利金作为成本，但这相当于买了一份巨额保险。如果周一欧元暴涨，这笔期权会百倍增值，刚好覆盖掉期货端穿仓的亏损。我们最多损失这几百万的权利金，绝不会伤及本金。”

        “这就是老板的原话：我们要的是无限的做空收益，但风险必须被锁死在权利金的范围内。”

        林一峰张了张嘴，喉咙里像是卡了鱼刺。

        作为专业人士，他当然懂这是什么。

        这是一种极其精妙的风险不对称博弈。

  The content is not finished, continue reading on the next page